Option - Beginner
Moneyness Status

Moneyness Status

Moneyness คืออะไร?

Moneyness คือการบอกสถานะของ Option ในตอนนี้
ว่าถ้า “ใช้สิทธิ” ทันที จะได้กำไรหรือไม่

พูดง่าย ๆ คือ
Moneyness = ตอนนี้ Option อยู่ในสถานะได้กำไร (In), ยังไม่กำไร (At), หรือยังขาดทุนอยู่ (Out)

1. In the Money (ITM)

  • Option ที่ ใช้สิทธิแล้วมีกำไรทันที เพราะราคาตลาดเอื้อประโยชน์
  • มี Intrinsic Value > 0 (มีมูลค่าเศรษฐกิจจริง)

ตัวอย่าง ITM

  • Call Option → ราคาสินทรัพย์ > Strike Price
  • Put Option → ราคาสินทรัพย์ < Strike Price

คุณมี Call Option หุ้น A

  • Strike 100 บาท
  • ราคาตลาด 120 บาท → ใช้สิทธิซื้อที่ 100 แล้วขายที่ 120 → กำไรทันที 20 บาท (ITM)

2. At the Money (ATM)

  • Option ที่ ราคาสินทรัพย์ ≈ Strike Price หรือใกล้เคียงมาก
  • ไม่มี Intrinsic Value (เพราะยังไม่มีกำไรทันที) แต่ยังมี Time Value ที่ทำให้ Option มีราคาอยู่
  • ส่วนใหญ่นักเทรดชอบเลือก ATM Options เพราะค่า Premium สมเหตุสมผล และมีโอกาสเปลี่ยนแปลงเร็ว

ตัวอย่าง ATM

  • ราคาสินทรัพย์ = 100 บาท
  • Strike Price = 100 บาท

คุณถือ Call Option หุ้น B

  • Strike 100 บาท
  • ราคาตลาด = 100 บาท
    → ไม่มีผลกำไร/ขาดทุนทันที แต่ถ้าราคาขยับขึ้น อาจกลายเป็น ITM ได้

3. Out of the Money (OTM)

  • Option ที่ ใช้สิทธิแล้วขาดทุนทันที เพราะราคาตลาดไม่เอื้ออำนวย
  • Intrinsic Value = 0 (ไม่มีมูลค่าเศรษฐกิจ)
  • มีแต่ Time Value เท่านั้นที่ทำให้ Option ยังมีราคาค้างอยู่บ้าง (ก่อนหมดอายุ)

ตัวอย่าง OTM

  • Call Option → ราคาสินทรัพย์ < Strike Price
  • Put Option → ราคาสินทรัพย์ > Strike Price

คุณมี Call Option หุ้น C

  • Strike 100 บาท
  • ราคาตลาด 90 บาท
    → ใช้สิทธิซื้อที่ 100 แล้วขายที่ 90 ขาดทุนทันที → OTM ไม่มีเหตุผลให้ใช้สิทธิ

กราฟแสดงสถานะ Moneyness แบบเข้าใจง่าย

Moneyness คืออะไร

ตัวอย่างชีวิตจริง: ใบจองคอนโด

คุณซื้อใบจองคอนโด

  • ราคาจอง (Strike) = 3 ล้านบาท

สถานการณ์:

  • ราคาตลาดห้อง = 3.5 ล้านบาท → ITM (ใช้สิทธิซื้อถูก ขายแพงได้)
  • ราคาตลาดห้อง = 3 ล้านบาท → ATM (ยังไม่กำไร)
  • ราคาตลาดห้อง = 2.7 ล้านบาท → OTM (ถ้าใช้สิทธิจะขาดทุน)

ตารางสรุป Moneyness

สถานะCall OptionPut Option
In the Money (ITM)ราคาตลาด > Strikeราคาตลาด < Strike
At the Money (ATM)ราคาตลาด ≈ Strikeราคาตลาด ≈ Strike
Out of the Money (OTM)ราคาตลาด < Strikeราคาตลาด > Strike

ทำไมต้องเข้าใจ Moneyness?

  • ประเมินได้ว่า Option นั้น “มีค่า” หรือไม่
  • ใช้ในการวางกลยุทธ์การเทรด (เลือก Option ที่เหมาะกับสถานการณ์)
  • มีผลต่อราคาพรีเมียมที่ต้องจ่ายหรือได้รับ

สรุปเนื้อหา

  • Moneyness คือการประเมินว่าตอนนี้ Option กำไร, เสมอ, หรือขาดทุน
  • เข้าใจ ITM / ATM / OTM ช่วยให้เลือก Option และวางกลยุทธ์ได้แม่นยำขึ้น
  • ตัวอย่างคอนโดช่วยให้เห็นภาพง่าย: ซื้อสิทธิถูกกว่า, เท่ากัน, หรือแพงกว่าตลาด